Huyền thoại đầu tư Warren Buffett vạch trần điểm yếu chí mạng của vàng

Suốt nhiều thế kỷ, vàng từng được xem là biểu tượng của sự giàu có và thậm chí là một dạng tiền tệ. Nhưng với huyền thoại đầu tư Warren Buffett, kim loại quý này chỉ là “tài sản bất động” – thứ không tạo ra giá trị hay lợi nhuận thực sự.

Trong suốt sự nghiệp đầu tư, Warren Buffett chưa từng rót tiền vào vàng. Trong lá thư gửi cổ đông năm 2011, ông phân tích rằng với toàn bộ số tiền mua hết vàng trên thế giới, một nhà đầu tư hoàn toàn có thể sở hữu tất cả đất nông nghiệp tại Mỹ và thêm 16 tập đoàn dầu khí khổng lồ như ExxonMobil.

“Theo thời gian, những tài sản đó sẽ sinh ra mùa màng và cổ tức dồi dào, trong khi người nắm vàng chỉ có thể nhìn đống kim loại sáng bóng trong kho”, Buffett viết.

Nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới Warren Buffett chưa bao giờ đầu tư vào vàng. Ảnh: The Financial Express 

Dù thừa nhận vàng có một số ứng dụng trong công nghiệp và trang sức, nhà đầu tư 95 tuổi cho rằng nhu cầu này quá nhỏ để tạo ra giá trị thực. “Nếu bạn có một ounce vàng, cuối cùng bạn vẫn chỉ có một ounce đó mà thôi”, ông nói.

Buffett thường chia tài sản đầu tư thành 3 nhóm: tiền mặt (như tiết kiệm hay trái phiếu), tài sản sinh lời (như cổ phiếu hoặc bất động sản cho thuê) và tài sản không tạo ra giá trị (trong đó có vàng).

Ông từng ví rằng nếu gom toàn bộ vàng trên thế giới, bạn chỉ có được một khối lập phương khổng lồ. 

“Bạn có thể leo lên, ngắm nhìn, đánh bóng nó nhưng nó không sinh ra hạt bắp, sợi vải hay đồng lãi nào cả”, ông nhận định. “Bạn chỉ hy vọng người khác sẽ mua lại với giá cao hơn. Đó không phải đầu tư, đó là đầu cơ nỗi sợ”.

Ngược lại, Buffett cho rằng tài sản sản xuất – như doanh nghiệp, nhà máy hay trang trại – mới là nền tảng của đầu tư dài hạn. 

“Khi bạn mua một trang trại, bạn biết rõ năng suất, chi phí và lợi nhuận của nó. Đó là giá trị thật”, vị tỷ phú giải thích.

Cũng vì thế, khi đầu tư vào doanh nghiệp, Buffett không quan tâm biến động giá cổ phiếu hằng tuần mà tập trung vào “hiệu quả thật sự của công ty”.

“Vàng hấp dẫn vì cảm xúc, không phải giá trị”

Theo Buffett, sức hút của vàng nằm ở tâm lý đám đông. Ông cho hay: “Giá càng tăng, mọi người càng hưng phấn và muốn lao vào. Nhưng đó không phải con đường để làm giàu”.

Cùng quan điểm, chuyên gia William Bernstein – tác giả “The Four Pillars of Investing” – nhận định vàng có thể phát huy tác dụng khi thị trường sụt giảm, nhưng về dài hạn, các tài sản sinh lợi như cổ phiếu hoặc bất động sản vẫn mang lại hiệu quả vượt trội. 

Chiến lược gia Tim Hayes của Ned Davis Research cũng cho rằng kim loại quý này chỉ nên được xem là công cụ đa dạng hóa danh mục, chứ không phải nền tảng chính. “Đừng biến vàng thành xương sống trong danh mục đầu tư của bạn”, ông lưu ý.