Điểm danh các doanh nghiệp phát hành trái phiếu lãi suất cao nhất 2024

TPDN của nhóm Ngân hàng duy trì mặt bằng lãi suất ổn định

Báo cáo thị trường trái phiếu tính đến 18/7/2024 của Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) cho thấy, từ đầu năm đến nay, lãi suất trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) có xu hướng giảm. Dẫu vậy, TPDN của nhóm Ngân hàng vẫn duy trì mặt bằng lãi suất ổn định.

TPDN của nhóm Ngân hàng vẫn duy trì mặt bằng lãi suất ổn định

Theo đó, từ 1 đến 18/7, tổng giá trị TPDN phát hành thành công ước đạt hơn 11.3 nghìn tỷ đồng, giảm 38% so với cùng kỳ, đa số các đợt phát hành đều đến từ các Ngân hàng thương mại cổ phần (chiếm hơn 96%). Các đợt phát hành đáng chú ý bao gồm: Vietinbank 3.000 tỷ đồng, kỳ hạn 120 tháng, lãi suất 6.1%, SHB 2.000 tỷ đồng, kỳ hạn 36 tháng, lãi suất 6% và HDBank 1.000 tỷ đồng, kỳ hạn 96 tháng, lãi suất 7.47%).

Việc các Ngân hàng thương mại cổ phần đồng loạt đẩy mạnh phát hành trái phiếu được cho là nhằm củng cố nguồn vốn trung và dài hạn để đáp ứng nhu cầu vay của doanh nghiệp trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng đạt 6% trong 6 tháng đầu năm và dự báo sẽ tiếp tục tăng lên 14% trong những tháng cuối năm.

Lũy kế từ đầu năm, tổng giá trị TPDN phát hành đạt hơn 148.700 tỷ đồng, tăng 33% so với cùng kỳ. Lãi suất TPDN bình quân gia quyền trong 7 tháng đầu năm ước khoảng 7,4%, thấp hơn so với mức trung bình 8,3% của năm 2023.

Tính từ đầu năm, Ngân hàng vẫn là nhóm ngành có giá trị phát hành cao nhất với khoảng 96.200 tỷ, (tăng 140% so với cùng kỳ năm ngoái) chiếm tỷ trọng 65%, lãi suất bình quân gia quyền là 5.4%/năm, kỳ hạn bình quân 4 năm. Các doanh nghiệp phát hành giá trị lớn nhất bao gồm: Techcombank (17.000 tỷ đồng), ACB (12.700 tỷ đồng), MBBank (8.900 tỷ đồng).

Xếp sau là nhóm ngành Bất động sản với tổng giá trị phát hành đạt 32.600 tỷ đồng (cùng kỳ năm 2023 giá trị phát hành là 47.500 tỷ đồng), tỷ trọng 22%. Lãi suất bình quân gia quyền của trái phiếu bất động sản ở mức 12%/năm, kỳ hạn bình quân là 2,7 năm. Các doanh nghiệp phát hành giá trị lớn nhất bao gồm: CTCP Vinhomes (12.500 tỷ đồng), Tập đoàn Vingroup - Công ty CP (10.000 tỷ đồng) và Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Hải Đăng (2.500 tỷ đồng).

Báo cáo của MBS cho thấy, tính đến ngày 18/07, giá trị trái phiếu mua lại trước hạn ước tính khoảng 10.100 tỷ đồng, giảm 60% so với tháng trước. Lũy kế từ đầu năm đến nay, khoảng hơn 84.500 tỷ đồng TPDN đã được mua lại trước hạn, giảm 42% so với cùng kỳ. Tỷ lệ chậm trả tiếp tục tăng nhanh khi nhiều doanh nghiệp đang đối mặt với gánh nặng đáo hạn lớn.

Trong tháng 7, ghi nhận thêm 3 doanh nghiệp công bố chậm thanh toán gốc khiến cho tổng số chậm trả lên tới 116 doanh nghiệp. Hiện tại, tổng giá trị TPDN chậm các nghĩa vụ thanh toán ước vào khoảng 209.800 tỷ đồng, chiếm 21% dư nợ TPDN của toàn thị trường, trong đó nhóm ngành bất động sản tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất khoảng 68% giá trị chậm trả.

“Chúng tôi ước tính có khoảng hơn 95.300 tỷ đồng trái phiếu sẽ đáo hạn trong 6 tháng cuối năm, trong đó chủ yếu đến từ nhóm ngành BĐS với giá trị trái phiếu đáo hạn lên đến hơn 61.900 tỷ đồng, chiếm 65% tổng giá trị đáo hạn. Tiếp theo là ngành ngân hàng, tổng giá trị là ước khoảng 14,280 tỷ đồng (chiếm 15% giá trị đáo hạn).

Năm 2024, các doanh nghiệp phát hành trái phiếu có lãi suất cao nhất gồm: Tập đoàn Vingroup (12,5%-15%), Công ty TNHH Khu đô thị mới Trung Minh, CTCP Tập đoàn Khải Hoàn Land (12,5%); CTCP Vinhomes, Công ty TNHH Đầu tư xây dựng Thiên Hà – Băng Dương, CTCP Phát triển tổng hợp Hưng Thịnh Phát, Công ty TNHH Hoàng Trúc My (12%); Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp (10,5% - 12%); CTCP Thương mại sản xuất độc lập, CTCP Kinh doanh F88 (11,5%).

Doanh nghiệp phát hành trái phiếu lãi suất cao nhất 2024

Quy mô giá trị chào bán trái phiếu Chính phủ đang dần phục hồi

Ở thị trường sơ cấp, Kho bạc Nhà nước (KBNN) phát hành thành công 26.642 tỷ đồng trái phiếu Chính phủ (TPCP) trong kỳ với lợi suất trúng thầu vẫn trên đà tăng. Từ đầu tháng đến ngày 23/7, trong số 41.000 tỷ đồng trái phiếu được chào bán, có 26.642 tỷ đồng được huy động, tỷ lệ trúng thầu 65%. Mặc dù tỷ lệ trúng thầu đã cải thiện hơn so với những tháng trước, song vẫn thấp hơn tháng 3 với tỷ lệ là 68%. Lũy kế 7 tháng đầu năm 2024, KBNN đã phát hành được tổng cộng 183.144 tỷ đồng TPCP, hoàn thành được 46% kế hoạch năm.

Mức lợi suất trúng thầu vẫn duy trì đà tăng kể từ đầu năm. Trong đó, lãi suất kỳ hạn 10 năm và 15 năm lần lượt là 2.8%/năm và 2.9%/năm. Lợi suất kỳ hạn 20 năm cũng tăng vọt 33 điểm cơ bản lên mức 2.98%/năm. Trong cuộc họp báo về kết quả 6 tháng đầu năm, Cục trưởng cục quản lý ngân quỹ cho biết trong nửa sau năm 2024, KBNN sẽ bám sát kế hoạch huy động vốn được giao đồng thời điều hành lãi suất phát hành hợp lý, phù hợp với định hướng điều hành chính sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô.

Ở thị trường thứ cấp, MBS nhận định, lợi suất TPCP hầu như không có thay đổi gì so với cuối tháng trước. Tổng giá trị giao dịch bình quân trên thị trường TPCP thứ cấp giảm 28.6% so với tháng trước. NĐTNN quay trở lại bán ròng hơn 558 tỷ đồng TPCP trong tháng.

Lợi suất kỳ hạn 10 năm tháng này tiếp tục duy trì ở mức 2,8%/năm. Lợi suất các kỳ hạn ngắn cũng khá ổn định, chỉ biến động nhẹ khoảng 1 điểm cơ bản. “Lợi suất TPCP của Việt Nam đang cho thấy xu hướng đi ngược lại so với thế giới. Giao dịch trên thị trường TPCP thứ cấp có phần ảm đạm hơn so với tháng trước với lượng giá trị giao dịch bình quân ngày đạt 10.300 tỷ đồng, giảm 28,6% so với tháng trước”, MBS nêu.

Tổng giá trị khối ngoại bán ròng hơn 558 triệu đồng TPCP trong kỳ. Tính đến ngày 23/7 kể từ đầu năm, NĐTNN đã bán ròng khoảng 407 tỷ đồng trong năm.