Tại sao bạc chính là 'vàng mới' trong mắt nhà đầu tư?

Nhu cầu trú ẩn an toàn và ứng dụng trong ngành công nghiệp năng lượng mặt trời đã thúc đẩy giá bạc tăng vọt trong thời gian qua, khiến kim loại này trở thành một lựa chọn đầu tư hấp dẫn.

Trước đây, việc sở hữu vàng là biểu tượng của sự thông thái trong đầu tư và là lựa chọn an toàn khi thị trường tài chính gặp biến động. Từ đầu năm đến nay, giá vàng đã tăng mạnh gần 60%, vượt trội hơn nhiều chỉ số chứng khoán hàng đầu, bao gồm cả S&P 500 của Mỹ. Điều này chứng tỏ giá trị của vàng trong bối cảnh khủng hoảng.

Mặc dù vàng vẫn giữ vững vị thế của mình, nhưng bạc, một kim loại quý lâu nay bị coi là "vàng của người nghèo", đã nhanh chóng bắt kịp xu hướng và vượt trội hơn vàng trong 5 năm qua. Trái ngược với những sự biến động mạnh mẽ trong quá khứ, hiện tại bạc đã trở thành một tài sản không thể bỏ qua, thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư và quỹ phòng hộ. Điều này cho thấy, bạc không còn là một lựa chọn kỳ quặc mà đang dần trở thành một phần của chiến lược đầu tư chính thống.

Lý do bạc đang trở thành tài sản trú ẩn an toàn

Tương tự như vàng, bạc có các đặc tính hiếm, bền và không phản ứng với hầu hết các tác nhân hóa học, khiến nó trở thành một công cụ lý tưởng để chế tác đồ trang sức và tiền xu trong suốt hàng thiên niên kỷ. Đặc biệt, giống như vàng, bạc có một lượng cố định trong vỏ Trái Đất, giúp nó trở thành một công cụ phòng ngừa lạm phát mạnh mẽ.

Tuy nhiên, điều khiến giá bạc đặc biệt tăng vọt trong thời gian qua là sự gia tăng nhu cầu công nghiệp, đặc biệt là trong sản xuất các tấm pin mặt trời. Sự tăng trưởng nhu cầu này đang thúc đẩy việc nhập khẩu bạc vào các quốc gia sản xuất pin mặt trời, đặc biệt là Trung Quốc. Bên cạnh đó, khi các nhà đầu tư lo ngại về bất ổn kinh tế và giá cả leo thang, bạc đã trở thành một phương tiện trú ẩn an toàn tương tự như vàng, giúp bảo vệ tài sản trước sự biến động của các thị trường tài chính.

Sự khác biệt về cung và cầu

Mặc dù lý thuyết cho thấy bạc và vàng nên có sự biến động giá tương tự, thực tế là sự chênh lệch giữa cung và cầu của hai kim loại này đã tạo ra những sự khác biệt đáng kể trong tỷ lệ giá của chúng qua các thời kỳ. Trong suốt những năm 1970, người ta cần bán từ 30 đến 40 ounce bạc để mua một ounce vàng. Tuy nhiên, con số này hiện nay có thể lên đến khoảng 90 ounce bạc để đổi lấy một ounce vàng.

(Ảnh: The Economist)

Trong khi vàng vẫn giữ được sự ổn định, bạc đã trải qua nhiều thăng trầm do yếu tố cung và cầu trong công nghiệp, với một chu kỳ giá đầy biến động. Sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-2009, nhu cầu công nghiệp suy giảm và sự quan tâm đến các tài sản trú ẩn an toàn lại đẩy giá bạc trở thành yếu tố phụ thuộc vào các nhà giao dịch và đầu cơ. Tuy nhiên, với xu hướng hiện tại, bạc đang dần lấy lại sức hút nhờ nhu cầu công nghiệp và chính trị gia tăng.

Những yếu tố thúc đẩy giá bạc tăng

Một trong những lý do quan trọng khiến bạc hiện nay thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư là sự gia tăng nhu cầu công nghiệp, đặc biệt trong sản xuất pin mặt trời. Theo Viện Bạc, nguồn cung bạc hàng năm đã giảm nhẹ trong thập kỷ qua, trong khi nhu cầu công nghiệp đã tăng hơn 50%, chủ yếu do ứng dụng bạc trong các tấm pin mặt trời và các công nghệ năng lượng tái tạo khác.

Đặc biệt, các ngân hàng trung ương và các nhà đầu tư tổ chức đang chuyển hướng sang tích trữ bạc thay vì vàng. Theo các báo cáo gần đây, các quỹ ETF bạc ghi nhận dòng vốn ròng đầu tiên kể từ năm 2021, cho thấy sự trở lại mạnh mẽ của bạc như một lựa chọn đầu tư chiến lược. Thêm vào đó, nhu cầu từ các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức trên toàn cầu đã đẩy mạnh giao dịch bạc, làm cho chênh lệch giá trên thị trường quốc tế giữa vàng và bạc trở nên rõ rệt.

Trong khi bạc đang dần chiếm ưu thế, có một yếu tố quan trọng không thể không nhắc đến trong bối cảnh địa chính trị hiện nay: sự tham gia của các chính phủ lớn và các cá nhân có ảnh hưởng. Các ngân hàng trung ương, như Nga, đã bắt đầu tích trữ bạc, với thông tin từ Interfax vào tháng 9 cho biết chính phủ Nga cũng sẽ bắt đầu mua bạc. Điều này phản ánh xu hướng tăng cường dự trữ kim loại quý của các quốc gia, nhằm giảm sự phụ thuộc vào vàng, trong khi tránh được sự kiểm soát của các nền kinh tế lớn như Mỹ.

Một yếu tố khác cần lưu ý là sự chuyển dịch của các nhà đầu tư lớn, trong đó có sự tham gia của các cá nhân nổi tiếng như Tổng thống Mỹ Donald Trump. Mặc dù không trực tiếp tham gia vào việc tích trữ bạc, nhưng các chính sách và phát biểu của các nhân vật này có thể ảnh hưởng đến xu hướng đầu tư vào bạc, đặc biệt trong bối cảnh việc tích trữ các tài sản ngoài tầm kiểm soát của chính phủ Mỹ trở nên ngày càng phổ biến.

Với nhu cầu công nghiệp tiếp tục tăng, đặc biệt trong lĩnh vực năng lượng tái tạo, bạc đang trở thành một yếu tố quan trọng trong chiến lược đầu tư của các quỹ lớn và các ngân hàng trung ương. Việc cung cấp bạc từ các mỏ khai thác không thể nhanh chóng đáp ứng đủ nhu cầu, khiến giá bạc có khả năng tiếp tục tăng trong tương lai gần. Bên cạnh đó, sự bất ổn địa chính trị và các vấn đề tài chính toàn cầu sẽ khiến bạc tiếp tục là lựa chọn trú ẩn an toàn hấp dẫn.

Nhìn chung, bạc đang trở thành một tài sản quan trọng không chỉ vì vai trò công nghiệp của nó, mà còn vì nó cung cấp một phương tiện phòng ngừa rủi ro tài chính, tương tự như vàng. Với sự gia tăng nhu cầu và sự thiếu hụt nguồn cung, bạc đang dần trở thành một kim loại quý không thể thiếu trong chiến lược đầu tư của các nhà đầu tư tài chính, từ các cá nhân đến các tổ chức lớn.

Theo The Economist