Đất Xanh muốn rót vốn khủng vào Bất động sản Hà An
(Thị trường tài chính) - Dự kiến, số tiền thu được từ đợt phát hành này sẽ đạt khoảng 1.801,6 tỷ đồng. Trong đó, Đất Xanh dự định góp 1.358 tỷ đồng vào Công ty Cổ phần Đầu tư Kinh doanh Bất động sản Hà An - một công ty con mà Đất Xanh sở hữu gần như toàn bộ vốn điều lệ (99,99%).
Theo thông báo từ Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE), Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Tập đoàn Đất Xanh (mã DXG) đã thông qua kế hoạch phát hành 150,1 triệu cổ phiếu với giá 12.000 đồng/cổ phiếu dành cho cổ đông hiện hữu. Tỷ lệ phát hành là 20,8%, nghĩa là cổ đông sở hữu 1.000 cổ phiếu hiện tại sẽ có quyền mua thêm 208 cổ phiếu mới.
Dự kiến, số tiền thu được từ đợt phát hành này sẽ đạt khoảng 1.801,6 tỷ đồng. Trong đó, DXG dự định góp 1.358 tỷ đồng vào Công ty Cổ phần Đầu tư Kinh doanh Bất động sản Hà An - một công ty con mà Đất Xanh sở hữu gần như toàn bộ vốn điều lệ (99,99%). Thời gian triển khai dự kiến từ quý 3 - 4/2024 đến năm 2025.
Hà An, được Đất Xanh mua lại vào tháng 8/2018, là đơn vị sở hữu khu đất rộng hơn 92 ha tại huyện Long Thành, tỉnh Đồng Nai. Khu đất này đã được đấu giá thành công với mức giá gần 3.060 tỷ đồng vào cuối tháng 8/2019 và hiện đang triển khai dự án Gem Sky World. Ngoài Gem Sky World, Hà An còn là chủ đầu tư của nhiều dự án quan trọng khác như Opal Skyline, Opal Boulevard, Opal Luxury và Datxanhhomes Riverside (trước đây là Gem Riverside).
Đất Xanh nhiều lần đã "bơm vốn" cho Hà An. Đầu năm nay, công ty đã chào bán thành công hơn 101 triệu cổ phiếu với giá 12.000 đồng/cổ phiếu, thu về hơn 1.220 tỷ đồng, trong đó 1.118,5 tỷ đồng được dự kiến dùng để góp vốn vào Hà An. Năm 2021, Đất Xanh đã chuyển nhượng toàn bộ gần 250 triệu cổ phiếu (99,99%) tại Hội An Invest cho Hà An với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, tương đương 2.500 tỷ đồng.
Đầu năm 2023, Đất Xanh tiếp tục chuyển nhượng hơn 16,6 triệu cổ phiếu của Sài Gòn Riverview (tương đương 99,99% vốn) cho Hội An Invest, động thái này gián tiếp tăng giá trị tài sản cho Hà An. Trước đó, vào tháng 6/2019, Đất Xanh đã chuyển nhượng ba công ty con gồm Đầu tư Đất Viễn Đông, In Nông nghiệp và Đầu tư Sài Gòn Riverside cho Hà An với tổng giá trị hơn 962 tỷ đồng.
Tại ngày 31/12/2023, Hà An có vốn chủ sở hữu 9.954 tỷ đồng và nợ phải trả khoảng 12.940 tỷ đồng, trong đó nợ trái phiếu chiếm khoảng 1.194 tỷ đồng. Năm 2023, lợi nhuận sau thuế của công ty đạt 378 tỷ đồng, tăng gấp 5,5 lần so với năm 2022.
Liên quan đến Hà An, ngày 29/5/2024, Công ty Xếp hạng Tín nhiệm Đầu tư Việt Nam (VIS Rating) đã công bố xếp hạng tín nhiệm dài hạn mức BBB cho Hà An. Xếp hạng này phản ánh năng lực tài chính trung bình của Hà An. Theo VIS Rating, quy mô và hồ sơ kinh doanh của Hà An ở mức trung bình, nhưng khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động ở mức rất mạnh, trong khi đòn bẩy tài chính và tỷ lệ bao phủ nợ ở mức dưới trung bình. VIS Rating dự kiến những tỷ lệ này sẽ được cải thiện trong vòng 12-18 tháng tới.
Hà An, thành lập vào năm 2018, là đơn vị chính phát triển bất động sản của Đất Xanh. Từ năm 2019, Đất Xanh đã chuyển nhiều dự án về Hà An để phát triển và thương mại hóa. Doanh thu hàng năm của Hà An trong 3 năm qua dao động từ 2-3 nghìn tỷ đồng. DXG, thông qua Hà An, nằm trong số 10 chủ đầu tư bất động sản niêm yết lớn nhất về doanh thu. Hà An đang sở hữu danh mục dự án lớn với tổng diện tích 517 ha, chủ yếu tập trung tại TP.HCM và các tỉnh lân cận như Bình Dương, Đồng Nai.
Các dự án do Hà An triển khai hầu hết đều thành công. Ví dụ, Opal Boulevard và Opal Skyline đều hoàn thành trước thời hạn bàn giao. Dự án Gem Sky World dù gặp chậm trễ khoảng 12 tháng, nhưng 60% sản phẩm đất nền và nhà phố đã được cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất.
VIS Rating đánh giá hiệu quả hoạt động của Hà An rất mạnh nhờ duy trì tỷ suất biên EBITDA cao từ 27-30% trong 3 năm qua. Dù doanh thu của công ty biến động do những trở ngại pháp lý, VIS Rating kỳ vọng doanh thu năm 2024 sẽ tăng khoảng 50% nhờ ghi nhận doanh số bán từ các dự án Opal Skyline và Gem Sky World.
