3 bài học đắt giá từ Warren Buffett để đầu tư thông minh hơn

Thiên Kim

(Thị trường tài chính) - Trong lá thư gửi cổ đông năm 2025, Warren Buffett tiếp tục chia sẻ những bài học đầu tư giá trị cho bất kỳ ai quan tâm đến việc xây dựng tài sản.

Rất ít báo cáo cổ đông của các công ty đại chúng được mong đợi nhiều như bức thư thường niên từ Chủ tịch kiêm CEO Berkshire Hathaway, Warren Buffett.

Cuối tuần qua, Buffett đã công bố lá thư mới nhất, và giống như những năm trước, đây là tài liệu đáng đọc ngay cả khi nhà đầu tư không sở hữu cổ phiếu Berkshire. “Chúng tôi muốn giao tiếp với các bạn theo cách mà chính chúng tôi muốn bạn sử dụng nếu vị trí của chúng ta bị đảo ngược. Nghĩa là nếu bạn là CEO của Berkshire, còn tôi và gia đình là những nhà đầu tư thụ động, tin tưởng bạn bằng khoản tiết kiệm của chúng tôi”, Buffett viết.

Dưới đây là 3 bài học quan trọng từ lá thư năm nay.

1. Thừa nhận sai lầm và hành động kịp thời

Sai lầm trong đầu tư là một chủ đề xuyên suốt trong lá thư năm nay. Buffett thừa nhận đã mắc nhiều sai lầm, trong đó có quyết định mua lại Berkshire Hathaway vào năm 1962 mà khi đó là một công ty dệt may.

3 bài học đắt giá từ Warren Buffett để đầu tư thông minh hơn - ảnh 1Warren Buffett. Ảnh: CNBC 

 

Ông cho biết: “Mặc dù mức giá tôi trả cho Berkshire trông có vẻ rẻ, nhưng thực tế, mảng kinh doanh dệt may của công ty đang trên đà phá sản”.

Thay vì tập trung vào phát triển mảng bảo hiểm - nguồn lợi nhuận chính của Berkshire sau này - Buffett lại dành nhiều năm để cố gắng vực dậy ngành dệt may, một quyết định mà ông ước tính đã khiến mình mất 200 tỷ USD.

Về cách xử lý sai lầm, Buffett nhắc lại lời khuyên từ người cộng sự lâu năm Charlie Munger: “Sai lầm lớn nhất là trì hoãn việc sửa sai, hay như Charlie gọi là ‘ngồi đó mút ngón tay cái’. Vấn đề không thể tự biến mất, chúng cần được giải quyết, dù điều đó có khó chịu đến đâu”.

Với nhà đầu tư cá nhân, điều này có nghĩa là mạnh dạn từ bỏ một cổ phiếu thua lỗ khi lý do ban đầu để sở hữu cổ phiếu đó thay đổi theo chiều hướng xấu. 

Còn với một tập đoàn lớn như Berkshire, việc điều chỉnh danh mục đầu tư không thể diễn ra nhanh chóng, nhưng Buffett vẫn sẵn sàng bán đi những khoản đầu tư không có tương lai.

2. Mạnh dạn đầu tư vào cổ phiếu

Nhiều nhà phân tích cho rằng mức dự trữ tiền mặt kỷ lục 334 tỷ USD của Berkshire Hathaway là dấu hiệu cho thấy Buffett đang bi quan về thị trường chứng khoán, hoặc ít nhất là đánh giá giá cổ phiếu đang ở mức quá cao.

Một số người lo ngại đây có thể là tín hiệu cho thấy thị trường sắp điều chỉnh. Tuy nhiên, Buffett nhấn mạnh rằng việc từ bỏ cổ phiếu để nắm giữ tiền mặt hoặc trái phiếu là một chiến lược kém hiệu quả trong dài hạn.

“Bất chấp việc một số nhà bình luận cho rằng lượng tiền mặt của Berkshire đang ở mức quá lớn, phần lớn tài sản của chúng tôi vẫn được đầu tư vào cổ phiếu”, ông nói với cổ đông. “Và điều này sẽ không thay đổi”.

Buffett cũng cảnh báo rằng lạm phát có thể làm giảm giá trị tiền mặt và ảnh hưởng đến lợi suất của trái phiếu. Trong khi đó, các doanh nghiệp vẫn có thể tiếp tục tạo ra lợi nhuận, giúp cổ phiếu trở thành kênh đầu tư hiệu quả để xây dựng tài sản trong dài hạn.

Ông luôn khuyến nghị nhà đầu tư nên mua các quỹ chỉ số chi phí thấp theo dõi thị trường chứng khoán Mỹ.

3 bài học đắt giá từ Warren Buffett để đầu tư thông minh hơn - ảnh 2Ảnh minh họa. Nguồn: CNBC 

 

3. Tập trung vào những món hời lớn 

Buffett luôn ưa chuộng phương pháp đầu tư giá trị, tức là mua cổ phiếu của những công ty có giá thấp hơn so với giá trị thực của chúng. Dù rất tin tưởng vào thị trường Mỹ, ông vẫn sẵn sàng tìm kiếm cơ hội ở những nơi khác nếu thấy mức định giá hấp dẫn.

Năm 2019, Berkshire đã mua cổ phần của 5 công ty lớn tại Nhật Bản và sau đó tiếp tục tăng tỷ lệ sở hữu.

Ông cho hay: “Chúng tôi chỉ đơn giản xem qua báo cáo tài chính của họ và ngạc nhiên trước mức giá thấp của cổ phiếu. Qua nhiều năm, sự ngưỡng mộ của chúng tôi đối với những công ty này ngày càng lớn”.

Huyền thoại đầu tư đánh giá cao cách doanh nghiệp Nhật Bản sử dụng vốn hiệu quả, tôn trọng cổ đông và kiểm soát chi phí quản lý. 

Được biết nhiều cổ phiếu Nhật Bản có giá thấp là do nền kinh tế nước này đã trì trệ trong nhiều thập kỷ. Trên thực tế, bốn trong số năm công ty mà Buffett đầu tư đã giảm giá trong năm qua, có cổ phiếu thậm chí lao dốc tới 24%.

Tuy nhiên, với những nhà đầu tư giá trị, những đợt giảm giá này lại là cơ hội. Miễn là công ty vẫn duy trì được tăng trưởng lợi nhuận, bảng cân đối tài chính ổn định và lợi thế cạnh tranh bền vững, thì nhà đầu tư không cần quá lo lắng về biến động giá trong ngắn hạn.

Theo CNBC