Chứng khoán tuần 23/12-27/12: Cơ hội tái cơ cấu danh mục
(Thị trường tài chính) - Nhận định thị trường tuần 23/12-27/12, ông Đinh Quang Hinh, Trưởng bộ phận vĩ mô và chiến lược thị trường, Công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT cho biết, nhà đầu tư nên tận dụng những nhịp hồi phục hiện tại để tái cơ cấu danh mục, hạ bớt tỷ trọng đòn bẩy nếu đang ở mức cao. Đồng thời, tăng tỷ trọng vào các nhóm ngành có thông tin hỗ trợ và triển vọng kinh doanh khả quan như vận tải biển, logistics, xuất nhập khẩu (dệt may, thủy sản) và ngân hàng.
Theo ông Hinh, rong tuần giao dịch vừa qua, dù chỉ số VN-Index chỉ giảm nhẹ 0,4%, nhưng những áp lực thực tế mà giới đầu tư chứng khoán phải đối mặt lớn hơn rất nhiều. Quyết định của Fed về lộ trình giảm lãi suất "thận trọng hơn" trong năm 2025 đã gây ra biến động mạnh trên thị trường tài chính toàn cầu. Điều này khiến chỉ số VIX, thước đo mức độ sợ hãi, tăng vọt trong phiên ngày 18/12 lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 11.
Đây cũng là nguyên nhân dẫn đến việc chứng khoán Mỹ điều chỉnh mạnh, kèm theo đà tăng của chỉ số sức mạnh đồng USD (DXY) vượt ngưỡng 108. Những biến động này tạo áp lực lên tỷ giá trong nước, khiến tỷ giá USD/VND liên ngân hàng vượt mốc "can thiệp." Trước tình hình này, Ngân hàng Nhà nước buộc phải bán ra khoảng 2 tỷ USD dự trữ ngoại hối nhằm bình ổn tỷ giá.
Diễn biến trên đã gây tác động đạng kể đến tâm lý giới đầu tư trong nước, khiến VN-Index lùi về sát vùng hỗ trợ 1.250 điểm. Tuy nhiên, một điểm tích cực đáng lưu ý là áp lực bán không quá mạnh và dòng tiền bắt đáy đã nhập cuộc, giúp VN-Index giữ vững vùng hỗ trợ này.
Trong tuần giao dịch tiếp theo (23/12-27/12), thị trường tài chính quốc tế có thể diễn biến tích cực hơn nhờ những thông tin tiêu cực đã phần nào được phản ánh vào giá. Fed đã bày tỏ sự thận trọng về lộ trình cắt giảm lãi suất trong năm 2025 trước những bất định trong chính sách thương mại của Tổng thống đắc cử Trump. Thêm vào đó, các thông tin tích cực như chỉ số PCE (đo lạm phát ưa chuộng của Fed) tăng chỉ 0,1% trong tháng và 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái đã giúp trấn an nhất định tâm lý nhà đầu tư.
Bên cạnh đó, việc Hạ viện Mỹ thông qua dự luật ngân sách nhằm ngăn chặn khả năng đóng cửa chính phủ đã kéo chỉ số VIX giảm mạnh trong cuối tuần. Nhờ những yếu tố này, tâm lý nhà đầu tư trong nước có thể được cải thiện và chỉ số VN-Index nhiều khả năng sẽ hồi phục lên mức 1.270 điểm.
Ông Hinh cho rằng, nhà đầu tư nên tận dụng những nhịp hồi phục này để tái cơ cấu danh mục, hạ bớt tỷ trọng đòn bẩy nếu đang ở mức cao, đồng thời tăng tỷ trọng vào các nhóm ngành có thông tin hỗ trợ và triển vọng kinh doanh khả quan như vận tải biển, logistics, xuất nhập khẩu (dệt may, thủy sản) và ngân hàng.
Công ty Chứng khoán Beta khuyến nghị, nhà đầu tư nên ưu tiên chiến lược quản trị rủi ro, việc duy trì tỷ lệ tiền mặt hợp lý là điều cần thiết, giúp nhà đầu tư có đủ nguồn lực để tham gia khi thị xuất hiện các vùng giá hấp dẫn. Đối với các danh mục hiện tại nhà đầu tư cần rà soát, ưu tiên giữ những cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, kết quả kinh doanh ổn định và triển vọng tăng trưởng dài hạn. Đồng thời, hạn chế gia tăng tỷ trọng ở các cổ phiếu có tính đầu cơ cao hoặc biến động mạnh.
Theo Công ty Chứng khoán kiến thiết Việt Nam, nhà đầu tư nên tiếp tục duy trì quan điểm nắm giữ danh mục và hạn chế việc tăng thêm tỷ trọng cổ phiếu đã mua tại ngưỡng hỗ trợ 1.260 điểm trước đó hoặc mở thêm vị thế mua mới. Cần chờ đợi để vị thế mua thăm dò trước đó có lợi thế thì mới gia tăng thêm tỷ trọng.
