Alphabet hé lộ ‘vũ khí bí mật’ trị giá 900 tỷ USD, tấn công trực diện vào Nvidia?

Các nhà đầu tư vào Alphabet đang ngày càng tin tưởng rằng mảng bán dẫn của tập đoàn có thể trở thành động lực doanh thu quan trọng trong tương lai.

Đà thành công của chip “tensor processing unit” (TPU) là yếu tố chính giúp cổ phiếu Alphabet tăng 30% trong quý IV/2025, nằm trong nhóm tăng mạnh nhất của chỉ số S&P 500. 

TPU từ lâu đã được đánh giá là điểm mạnh nội bộ, thúc đẩy tăng trưởng cho mảng điện toán đám mây của công ty. Nhưng kỳ vọng đang tăng lên rằng Alphabet có thể bán các con chip này cho bên thứ 3, mở ra dòng doanh thu mới ở một lĩnh vực có thể tiến gần đến quy mô nghìn tỷ USD.

Sự bứt phá của chip TPU đang đưa Alphabet trở thành đối trọng đáng kể với Nvidia trong cuộc đua AI. Ảnh: Fortune 

“Nếu các công ty muốn giảm phụ thuộc vào Nvidia, TPU là lựa chọn hợp lý và điều đó mang lại nhiều lý do để lạc quan”. Gil Luria, Giám đốc nghiên cứu công nghệ tại DA Davidson nhận định. “Mảng chip có thể còn lớn hơn cả Google Cloud. Nhưng ngay cả khi Alphabet không bán chip ra ngoài, chip tốt hơn đồng nghĩa với dịch vụ đám mây hiệu quả hơn”.

Luria ước tính nếu Alphabet nghiêm túc đẩy mạnh bán TPU, hãng có thể giành 20% thị trường AI trong vài năm tới – biến họ thành một doanh nghiệp trị giá khoảng 900 tỷ USD.

Cuối tháng 10, Alphabet cho biết sẽ cung cấp lượng chip trị giá hàng chục tỷ USD cho Anthropic PBC, giúp cổ phiếu tăng hơn 6% trong hai phiên. Một tháng sau, báo cáo của The Information tiết lộ  Meta cũng đang đàm phán chi hàng tỷ USD để tiếp cận TPU, tiếp tục đẩy giá cổ phiếu đi lên.

TPU là chip mạch tích hợp dành riêng cho một tác vụ, hay còn gọi là ASIC. Chúng được thiết kế tối ưu cho các khối lượng công việc máy học, khiến chip kém linh hoạt hơn so với của Nvidia nhưng cũng rẻ hơn - yếu tố quan trọng trong bối cảnh giới đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi về chi phí liên quan đến AI.

Mark Iong, nhà quản lý danh mục tại Homestead Advisers, nói: “Chip Nvidia đắt hơn nhiều và khó mua hơn, nhưng nếu doanh nghiệp có thể dùng chip ASIC, Alphabet ở ngay đó và dẫn đầu thị trường này. Họ sẽ không chiếm toàn bộ thị trường, nhưng đây là một phần ‘bí quyết’ giúp cổ phiếu đi lên”.

Theo Yahoo Finance