3 cổ phiếu ngân hàng sáng cửa tăng giá trong tháng 3

ABS Research đánh giá cao triển vọng của ba cổ phiếu ngân hàng BID, VCB và ABB nhờ kết quả kinh doanh khởi sắc, tăng trưởng tín dụng ổn định, và kế hoạch tăng vốn mạnh mẽ trong năm 2025. Với các động lực như cải thiện NIM, quản trị rủi ro nợ xấu và lợi thế từ các thương vụ chiến lược, BID, VCB, ABB được khuyến nghị mua với tiềm năng tăng giá lần lượt 9,9%, 10,6% và 21,6%.

Ảnh minh họa

BID - Khuyến nghị mua với tiềm năng tăng giá 9,9%

Theo ABS Research, BID ghi nhận kết quả kinh doanh năm 2024 khởi sắc với TOI đạt 81,1 nghìn tỷ đồng (+11% YoY) và LNTT đạt 31,3 nghìn tỷ đồng (+13,8% YoY). Tăng trưởng tín dụng đạt 15,5% YTD, cao hơn bình quân ngành. Đáng chú ý, một số lĩnh vực có mức tăng trưởng dư nợ mạnh, trong đó cho vay dịch vụ tăng 29% từ đầu năm và chiếm 15% danh mục. Ngược lại, cho vay xây dựng tiếp tục giảm nhẹ 7% từ đầu năm, chiếm 5% danh mục. ABS Research kỳ vọng tăng trưởng tín dụng năm 2025 của BID sẽ đạt 16%, nhờ nền kinh tế khởi sắc.

NIM (biên lãi ròng) của BID giảm 24 điểm cơ bản so với năm 2023, xuống mức 2,33%, do phải duy trì lãi suất đầu ra thấp để hỗ trợ khách hàng, trong khi lãi suất huy động tiếp tục nhích lên. Tuy nhiên, ABS Research dự báo NIM sẽ phục hồi vào năm 2025 khi BID dần giảm bớt các chương trình hỗ trợ. Chất lượng tài sản của ngân hàng suy yếu do nợ xấu giảm tăng lên mức 1,41%, đồng thời tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm xuống 133,7%, mức thấp nhất trong bốn năm qua.

Trong tháng 2 năm nay, BIDV đã hoàn tất phân phối gần 123,85 triệu cổ phiếu. Trong đó, 85,18 triệu cổ phiếu được chào bán cho nhà đầu tư nước ngoài và 38,65 triệu cổ phiếu được phân phối cho nhà đầu tư trong nước. Nguồn vốn tăng thêm giúp ngân hàng cải thiện tỷ lệ an toàn vốn (CAR), tăng dư nợ tín dụng, đầu tư công nghệ, mở rộng mạng lưới chi nhánh và phát triển sản phẩm tài chính mới.

Nguồn: ABS Research

VCB - Khuyến nghị mua với tiềm năng tăng giá 10,6%

ABS Research đang kỳ vọng đà tăng trưởng tín dụng Vietcombank trong năm 2025 đạt 16%. Trong năm 2024, VCB tăng trưởng tín dụng đạt 13,9% YTD trong năm 2024, thấp hơn mức trung bình ngành. Tỷ lệ nợ xấu 0,96% của VCB ở mức thấp nhất ngành. ABS đánh giá VCB vẫn còn dư địa để tiếp tục giảm trích lập dự phòng nhờ chất lượng tài sản vững chắc.

Dù NIM của VCB giảm xuống 2,86% trong năm 2024 do áp lực từ các khoản vay ưu đãi và chi phí vốn tăng, ABS Research dự báo áp lực này sẽ giảm vào nửa sau năm 2025, khi các chương trình cho vay ưu đãi kết thúc. Tính chung cả năm 2024, thu nhập hoạt động của VCB ghi nhận 68,578 tỷ đồng (+1,3% YoY). LNTT đạt 42,236 tỷ đồng (+2,4% YoY), hoàn thành kế hoạch lợi nhuận của cả năm.

Đặc biệt, ABS Research cho rằng VCB sau một thời gian tạm hoãn kế hoạch phát hành riêng lẻ, có thể sẽ hoàn thành trong nửa đầu năm 2025 nếu thị trường diễn biến thuận lợi. Nguồn vốn tăng thêm giúp VCB nâng cao năng lực tài chính, từ đó mở rộng quy mô, năng lực cạnh tranh và đáp ứng kế hoạch phát triển mạng lưới giao dịch.

ABB - Khuyến nghị mua với tiềm năng tăng giá 21,1%

ABS Research ghi nhận hoạt động của ABB với năm 2024, thu nhập hoạt động của ABB ghi nhận 2.181 tỷ đồng (+4,7% YoY). LNTT cải thiện đạt 795 tỷ đồng (+36,1% YoY). NIM của ABB trong 2024 mức 2,02% (+3 điểm cơ bản svck), tuy đây là mức NIM khá thấp so với trung bình ngành nhưng ABB là một trong số ít ngân hàng có NIM cải thiện so với năm 2023.

Tỷ lệ nợ xấu của ACB đạt 3,74%, tăng so với 2,91% cuối năm 2023. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 45,54%, giảm so với 46,4% cuối năm 2023. Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) tiếp tục được đảm bảo theo tiêu chuẩn của NHNN. Trong khi đó, tổng huy động đạt 155.900 tỷ đồng, tăng 7,7% so với năm 2023, đạt 108% kế hoạch năm. Tổng dư nợ đạt 154.426 tỷ đồng, tăng 14,1% so với năm 2023, đạt 110% kế hoạch năm.

ABS Research đánh giá cao việc chuyển đổi số của ABBANK trong năm 2024 đã đạt được những kết quả tích cực. Tháng 11/2024, ABBANK đã cho ra mắt thị trường nền tảng Ngân hàng số ABBANK Business. Việc dịch chuyển thành công khách hàng doanh nghiệp hiện hữu lên kênh số đã góp phần giúp lượng giao dịch qua kênh số của nhóm khách hàng doanh nghiệp tại ABBANK tăng mạnh, ghi nhận tăng hơn 129% so với năm 2023.