Cổ phiếu bị hủy niêm yết bắt buộc khi nào?

Thời gian gần đây, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) và Sở Giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) đã đưa ra thông báo về việc hủy niêm yết bắt buộc đối với hàng loạt mã cổ phiếu, có thể kể đến như cổ phiếu SDT của CTCP Sông Đà 10, cổ phiếu RGC của CTCP Đầu tư PV – Inconess, cổ phiếu BLF của Công ty cổ phần Thủy sản Bạc Liêu, cổ phiếu TTB của Công ty CP Tập đoàn Tiến Bộ, Cổ phiếu IBC của CTCP Đầu tư Apax Holdings; cổ phiếu TKC của CTCP Xây dựng và Kinh doanh Địa ốc Tân Kỷ…Bên cạnh đó, khá nhiều mã cổ phiếu cũng đang thuộc diện bị kiểm soát và có khả năng bị hủy niêm yết bắt buộc như cổ phiếu DZM của Công ty cổ phần (CTCP) Cơ điện Dzĩ An, cổ phiếu KLF của CTCP Đầu tư thương mại và xuất nhập khẩu CFS…

Cổ phiếu bị hủy niêm yết là việc các mã cổ phiếu đã đăng ký niêm yết và được chấp thuận trên sàn giao dịch chứng khoán, nhưng sau một thời gian hoạt động cổ phiếu không còn được phép giao dịch trên sàn giao dịch trước đó do công ty không còn đáp ứng được những tiêu chí niêm yết ban đầu.

Việc hủy niêm yết có thể dẫn tới nhiều thiệt hại cho Nhà đầu tư, không chỉ làm sụt giảm giá trị mà còn làm mất khả năng thanh khoản, gây tâm lý tiêu cực cho thị trường. Tuy nhiên, việc hủy niêm yết bắt buộc là giải pháp mà cơ quan quản lý cần thực hiện để đảm bảo thanh lọc thị trường, đảm bảo môi trường đầu tư, bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư trên sàn chứng khoán.

Theo quy định tại Điều 120 Nghị định số 155/2020/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán, cổ phiếu bắt buộc hủy niêm yết khi xảy ra một trong các trường hợp sau:

- Tổ chức niêm yết hủy tư cách công ty đại chúng theo thông báo của Ủy ban chứng khoán Nhà nước; 

- Tổ chức niêm yết ngừng hoặc bị ngừng các hoạt động sản xuất, kinh doanh chính từ 01 năm trở lên; 

- Tổ chức niêm yết bị thu hồi giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp hoặc giấy phép hoạt động trong lĩnh vực chuyên ngành;

- Cổ phiếu không có giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán trong thời hạn 12 tháng;

- Cổ phiếu không đưa vào giao dịch trong thời hạn 90 ngày kể từ ngày Sở giao dịch chứng khoán chấp thuận đăng ký niêm yết;

- Kết quả sản xuất, kinh doanh bị thua lỗ trong 03 năm liên tục hoặc tổng só lũy kế vượt quá số vốn điều lệ thực góp hoặc vốn chủ sở hữu âm trong báo cáo tài chính kiểm toán năm gần nhất trước thời điểm xem xét;

- Tổ chức niêm yết chấm dứt sự tồn tại do tổ chức lại, giải thế hoặc phá sản; 

- Tổ chức kiểm toán không chấp nhận thực hiện kiểm toán hoặc có ý kiến kiểm toán trái ngược hoặc từ chối cho ý kiến đối với báo cáo tài chính năm gần nhất của tổ chức niêm yết hoặc có ý kiến kiểm toán ngoại trừ đối với báo cáo tài chính năm trong 03 năm liên tiếp;

- Tổ chức niêm yết vi phạm chậm nộp báo cáo tài chính năm trong 03 năm liên tiếp; 

- Ủy ban chứng khoán Nhà nước, sở giao dịch chứng khoán phát hiện tổ chức niêm yết giả mạo hồ sơ niêm yết;

- Tổ chức niêm yết bị xử lý vi phạm về các hành vi bị nghiêm cấm của Luật chứng khoán;

- Tổ chức niêm yết bị đình chỉ hoạt động hoặc cấm hoạt động đối với ngành nghề hoặc hoạt động kinh doanh chính;

- Không đáp ứng điều kiện niêm yết do sáp nhập, tách doanh nghiệp và các trường hợp cơ cấu lại doanh nghiệp; hoặc sau khi hoàn thành các hoạt động sáp nhập, tách doanh nghiệp và các trường hợp cơ cấu lại doanh nghiệp nhưng không thực hiện thủ tục đăng ký niêm yết, đề nghị xem xét lại điều kiện niêm yết hoặc thay đổi đăng ký niêm yết trong thời hạn quy định;

- Tổ chức niêm yết vi phạm nghiêm trọng nghĩa vụ công bố thông tin, không hoàn thành nghĩa vụ tài chính với sở giao dịch chứng khoán và các trường hợp khác mà Sở giao dịch chứng khoán hoặc Ủy ban chứng khoán Nhà nước xét thấy cần thiết phải hủy niêm yết nhằm bảo vệc quyền lợi của Nhà đầu tư.

Trên thực tế, trước khi quyết định hủy niêm yết cổ phần, Sở giao dịch sẽ yêu cầu tổ chức niêm yết thực hiện các nội dung liên quan đến điều kiện duy trì niêm yết như công bố thông tin, nộp báo cáo tài chính và nhiều nhiệm vụ khác. Do đó, các doanh nghiệp có thể đáp ứng những yêu cầu trong khả năng hoặc đưa ra giải thích về tình trạng của doanh nghiệp, của cá nhân để lùi thời gian hủy niêm yết.